고객예탁금, 자사주 매입, 스톡옵션이 주가에 미치는 영향

 

 

증권 시장의 현황을 분석하기 위해서는 증시 자금이나 발행 주식의 수급(수요와 공급)을 살펴보아야 합니다.

증권 시장에 자금이 들어오면 주가가 올라가고, 주식을 팔고서 자금이 빠져나가면 주가가 떨어지게 되기 때문입니다.

증권시장에 상장되어 있는 주식수는 한정되어 있으므로, 자금이 유입되어 매수가 늘어난다면 주가가 올라갈 수밖에 없습니다. 반대로, 수요는 늘지 않는데 주식 물량만 계속 늘어난다면 결국 주가는 떨어지게 됩니다.

 

개별기업의 주식도 같은 원리가 작용합니다. 아무리 좋은 주식이라도 누군가 사주는 사람이 있어야 주가가 상승할 수 있습니다. 

 

매매주체별 매매동향 확인하기

 

증시 수급(수요와 공급)을 살펴볼 때는 매매주체를 개인, 외국인, 기관투자가(연기금 포함) 그리고 일반 법인 등으로 구분하여 확인하는 것이 좋습니다. 

 

 

 

 

HTS, MTS, 다음이나 네이버 증권창에서 외국인, 개인, 기관별 매매추이를 확인할 수 있습니다.

차트 바로 아래쪽에 종합하여 수치가 나오며, 왼쪽 메뉴목록에서 "외국인/기관매매"를 선택하면 종목별 매매 순위도 볼 수 있습니다. 

 

 

 

 

 

이 외에도, 이번 포스팅에서는 수요와 공급에 미치는 요인들 가운데

 

1. 고객예탁금

2. 자사주매입

3. 스톡옵션 행사

 

에 대해 알아보겠습니다. 

 

1. 고객예탁금

 

고객 예탁금이 증가하면 증시가 강세장이 된다.

 

고객예탁금이란, 투자자들이 주식을 사기 위한 목적으로 증권사의 계좌에 미리 입금을 해 놓은 돈을 말합니다.

한 때는, 고객예탁금이 20조 원 이상이면 강세장으로 판단하기도 했었습니다. 그러나 요즘은 증권투자를 하는 사람이 늘어나면서 금액의 기준도 바뀌었습니다.

코스피지수가 3000을 돌파한 21년에는 고객예탁금이 하루만에도 9조가 늘어나서(7월 29일) 총 75조가 되기도 했습니다. 이것은 21년 5월 3일에 77조였던 이래 두번째로 큰 금액이었습니다. 

하지만, 고객예탁금은 금액의 규모보다도 추세가 더 중요합니다. 장세를 판단하는데는 증가추세인지 감소추세인지를 보는 것이 더 중요합니다.

또한 지수의 움직보닥 약간 늦게 움직이므로 후행성 지표라 할 수 있습니다. 

 

고객예탁금에 대한 자세한 내용은 아래의 포스팅에 나와있습니다. 

https://cnadysam.tistory.com/46

고객 예탁금이란? 전체 고객예탁금 추이 확인하는 방법

 

 

고객예탁금 등, 증시주변자금 동향을 확인하는 방법은, MTS, HTS, 다음이나 네이버 증권창에서 가능합니다. 

 

(좌) 다음 "증시주변자금동향", (우) 네이버 "증시자금 동향"

 

 

다음에서는 고객예탁금, 실직고객예탁금, 미수금, 수익증권(=펀드) 항목으로 볼 수 있습니다. 

네이버에서는 고객예탁금, 신용잔고(코스피와 코스닥 신용잔고 합친 금액), 펀드(=수익증권) 항목으로 볼 수 있습니다.  

 

 

 

 

2. 자사주 매입

 

자사주 매입은 주가를 상승시키는 요인이 된다.

 

자사주란 기업이 자사가 발행한 주식을 갖고 있는 것을 말합니다.

상장법인은 발행주식의 5%이내의 범위에서 자사주를 취득할 수 있습니다.

자사주를 매입하는 목적은, 주가를 안정시키기 위해서입니다. 혹은 적대적 M&A에 대항하기 위해 경영권 안정을 목적으로 매입하기도 합니다. 

기업이 자기 주식을 산다는 것은 시중의 주식 수가 줄어드는 것도 되고, 주식시장에 긍정적인 영향을 미칩니다. 

 

기타: 자사주를 취득하려면 상법상 배당이 가능한 이익이 있어야 합니다.

증권관리위원회와 거래소에 자가주식 취득신고서를 제출해야 합니다.

자사주 취득기간은 신고서 제출 뒤 3일이 경과한 날로부터 3개월입니다.

취득결과 보고서를 제출한 날로부터 6개월 이내에는 코스피시장을 통해 자사주를 처분할 수 없습니다. 

 

 

 

자사주 또는 대주주의 매매동향은 어떻게 알 수 있나요?

 

자사주 매매동향은 '사장동향'에서 자사주 일별 매매동향을 클릭하면 알 수 있고, 대주주 매매상황은 '기업정보'또는 '기업공시'를 클릭하면 됩니다. 

 

자사주 매매 동향이나 대주주 매매상황에 대해 알아보는 방법은 아래의 포스팅에 나와있습니다.

 

자사주 매매 동향, 대주주 매매상황 확인 방법 (tistory.com)

 

 

3. 스톡옵션 행사

 

스톡옵션을 행사하는 것은 주가하락의 요인이 된다.

 

스톡옵션(stock option. 주식매수 청구권)이란 기업이 주로 개업 초기에, 나중에 자사의 주식을 미리 정해진 가격으로 살 수 있는 권리를 임직원에게 주는 것을 말합니다.

스톡옵션을 주는 이유는, 사업 초기 단계에서는 미래가 불투명하므로, 경영목표를 달성하고 핵심인재를 영입하여 근로의욕을 높이기 위해서입니다. 스톡옵션은 이사회의 결정으로 부여됩니다.

 

스톡옵션을 받은 임직원은 자사의 주가가 행사가(스톡옵션을 받았을 당시의 시가, 혹은 액면가) 보다 올라가면 권리를 행사하여 이익을 실현시킬 수 있으며, 주가가 행사가 이상으로 오르지 못하면 권리를 포기하면 됩니다.

이들이 스톡옵션을 행사하여 주식을 팔고 나면 증시에 물량이 늘게 되므로 주가에 부담이 될 수도 있습니다. 고점에 이르렀을 때 '먹튀'하는 것으로 간주되기도 합니다.

 

반면, 자기 회사 주가가 충분히 올랐다고 판단해서 스톡옵션을 행사하는 경우도 있으니 투자시 참고해야 합니다.